为什么滞胀时要持有现金？滞胀时期怎么投资？

来源：今日热点网时间：2023-07-05 16:42:52

为什么滞胀时要持有现金?

滞胀是一种经济情况，其特征是通货膨胀和经济停滞同时出现。在这种情况下，政府一般会采取紧缩的货币政策来抑制高通胀，例如央行加息。央行加息意味着市场利率上升，贷款的成本增加，相应地股票、债券的收益率会下降。此时，如果手中持有现金，既能保证贷款的偿付，同时现金存款的收益率相对来说比股票、债券也会更高。具体如下：

1、偿付债务

持有现金可以应对负债的偿付，避免破产。

在滞胀时期，通常会出现高利率，因为央行会采取紧缩政策以抑制通货膨胀。如果投资者需要借钱，高利率可能会使投资者的负债水平飙升。然而，如果投资者持有足够的现金来支付账单和债务，就可以避免受到高利率的影响。

2、避免市场波动

在滞胀期间，股票和债券等资产价格通常会波动。持有现金可以避免这些波动带来的风险，并确保投资者的财富处于相对稳定的状态。

如果市场崩溃，搭配一定量的现金将可以让投资者在市场恢复前缓解一些损失。

3、更高的流动性

在滞胀期间，市场风险较高，因此投资者通常更需要在短时间内进行资产配置或需求资金。

现金是最流动的一种资产形式，可以随时进行买卖，而不会受到交易所要求、市场波动或其他限制的影响。

4、投资机会

在滞胀期间，许多资产的价值可能会下跌，这可能为那些持有现金的投资者提供机会以低廉的价格购买高质量的资产。

尤其是在市场崩溃时，持有现金的投资者可以利用市场低迷时的投资机会。

总之，持有现金可以成为对抗滞胀的一种有效方式。它可以保护投资者的财富不受通货膨胀侵蚀，同时给予投资者灵活的资产配置选择，以及应对市场波动和资金需求的能力。然而，现金在长期来说可能会受到通货膨胀的影响，因此投资者需要在组合中平衡现金和其他资产，以获得更好的回报率。

滞胀时期怎么投资?

1、避免现金和现金等价物。通货膨胀会给储蓄者造成损失。没有银行账户或货币市场账户能提供弥补通胀造成价值损失的收益率。依靠储蓄固定收益或现金等价物投资的人会发现滞涨让钱变的越来越不值钱。如果必须拥有固定收益，最好选择短期和通胀保值债券。

2、避免消费类股票。滞涨对消费者打击很大。物价水平上涨的同时还会伴随高失业率，并因此导致消费者失去购买能力。零售商会降低边际利润或提高价格(或两者都有)。其结果是依赖消费者可支配收入的公司表现不佳。

3、购买制造商的股票。与零售商不同的是，生产商在滞涨期间有定价权。生产食品，能源和金属等关键商品的公司能把价格提高到超出增加的费用。虽然总体销量有可能减少，但不会牺牲利润和股票表现。

4、直接投资商品。黄金和贵金属是典型的通胀对冲工具，并且也适合滞涨期间做。然而，在出现严重危机的情况下，生活必需品可能最有价值。例如，石油，化肥和种子对生活质量的直接影响要比黄金或白银大。因此，在严重滞涨期间将现金投资消费品是有利可图的。

5、购买外币。在全球经济环境下，滞涨是不仅仅是美国会面临的经济问题。然而，总有一些公司能避免滞涨。购买外币或投资国外股票和债券有助于减轻低增长时期通货膨胀对回报率的影响。

6、寻找投资公司，基金和产品。毫无疑问，总有一些投资公司或基金理解滞涨的含义，并能很好的把握方向。虽然找到他们不容易，但一些理财公司和他们的基金或投资产品能在滞涨期间表现良好。

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